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Axel Springer-Aktie: internationale Zeitungen bleiben schwach
24.04.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Frank Neumann, Analyst vom Bankhaus Lampe, bewertet die Aktie von Axel Springer (ISIN DE0005501357 / WKN 550135) unverändert mit dem Rating "kaufen".
Am 9. Mai werde Axel Springer die Q1-Zahlen bekannt geben. Zwar sollte ein leichtes Umsatz- und Ergebniswachstum zu vermelden sein, dies sollte aber durch höhere Abschreibungen und Zinszahlungen aufgezehrt werden.
Der Wachstumstreiber bleibe weiterhin das Segment Digital, welches durch verschiedene Zukäufe (vor allem Seloger) zum größten Segment des Konzerns "Newspapers National" aufschließen sollte.
In ihren Schätzungen würden die Analysten ferner davon ausgehen, dass die Segmente Newspaper National und Magazins National durch geringere Auflagen weiter rückläufige Umsätze ausweisen würden, die Margen aber durch Kostensenkungen in etwa stabil gehalten werden könnten.
Aus Sicht der Analysten stelle das Osteuropageschäft der Gesellschaft die größere Baustelle dar. Hier würden die Analysten weiterhin massive Umsatz- und Margenrückgänge erwarten. Hintergrund sei hier neben dem Strukturwandel im Zeitungsgeschäft auch die schwache wirtschaftliche Entwicklung in den osteuropäischen Ländern.
Die Analysten würden ihre Schätzungen im Vorfeld der Zahlen leicht anpassen. Hintergrund seien hier etwas konservativere Schätzungen für das osteuropäische Geschäft.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen dennoch ihr Kursziel von 44,00 EUR und ihr Anlageurteil "kaufen" für die Axel Springer-Aktie. Ihr Kursziel würden die Analysten anhand ihres DCF-Modells sowie ihres Peer-Group-Vergleiches festlegen. (Analyse vom 24.04.2012) (24.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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